zirkunov_ap

Cеминары

УК «Арсагера» регулярно проводит семинары и вебинары* (мастер-классы) для всех, кто заинтересован в эффективном управлении личными финансами и инвестировании.

О ближайшем семинаре (вебинаре) будет объявлено дополнительно . Участие бесплатно.

Тема семинара (вебинара) — «Кто выигрывает на фондовом рынке?».

Мы постараемся дать ответы на вопросы:

о взаимосвязи экономики и стоимости акций;
о роли фондового рынка в жизни каждого человека и жизни общества;
о понятии бенчмарк, как сравнивать мастерство управляющего, и почему большинство управляющих проигрывают фондовому индексу;
как можно обыграть индекс, о вреде спекуляций, и почему брокеры заинтересованы в спекуляциях.
Предварительная запись по телефону (812) 313-05-30 либо при помощи формы ниже.

Ближайший вебинар состоится 18 августа 2011 года в 17.00.

Тема вебинара: «Кто выигрывает на фондовом рынке? Кризис: оценка ситуации и перспективы».

Помимо традиционного содержания вебинара в свете последних событий будут рассмотрены последствия текущей ситуации на рынке и перспективы ее развития.

Приветствуется активное участие, Вы сможете задать интересующие Вас вопросы, а также получить все материалы вебинара.

Вебинар будет доступен по ссылке http://my.comdi.com/event/23407/


Доступ к вебинару является открытым, возможна предварительная регистрация до начала мероприятия непосредственно по указанной ссылке, а также с помощью формы, представленной ниже или по телефону +7 (812) 313-05-30.

Ну и что собственно случилось? (сравнительный анализ портфелей на 06.08.2011)
А давайте оценим ситуацию без эмоций, просто языком сухих цифр.

Предлагаю Вашему вниманию сравнение моих модельных портфелей по састоянию на 06.08.2010 г.

Портфель №1 сформирован 30.12.2010 г.

Пртфель №2 сформирован 16.05.2011 г.

Портфель №3 (ОПИФА Арсагера- фонд акций на 30.12.2010)

Портфель №4 (ОПИФА Арсагера-фонд акций на 16.05.2011)

Итак по порядку:



Портфель №1

Наименование ТекущаяСредняя Кол-во Средства Доля П/У % П/У
руб. руб. шт. руб. %
Рубли РФ 115,43 0,09
ГАЗПРОМ ао 182,01 203,47 300 54603 20,13 -6438 -10,55
ГМКНорНик 7039 7103 7 49273 16,18 -448 -0,90
ЛУКОЙЛ 1713,5 1747,4 30 51405 17,45 -1017 -1,94
МТС-ао 228,19 258,31 100 22819 11,60 -3012 -11,66
Роснефть 219,19 221,25 200 43838 15,76 -412 -0,93
Сбербанк-п 76,94 73,7 250 26929 5,37 810 4,40
Транснф ап 39893 40020 1 39893 13,43 -127 -0,32
Уркалий-ао 253,51 236,84 20 5070,2 2,51 333,4 7,04


Начальная стоимость 300 000 руб.

Текущая стоимость 293 945 руб.

Доходность за период - 2,02%

По структуре портфеля как вы видите есть прибыльные темы

Уралкалий (о) +7,04% (Ставка на сектор повышения плодородия земли была сделана верно)

Сбербанк (п) +4,40%

Наибольший убыток дает МТС (о) -11,66% при этом по акции получены дивиденды в размере 5,8%

Ну и Газпром (о) -10,55% (акции Газпрома являются одной из самых распростаненных акций на рынке РЕПО и могут вследствие этого быть самым удобным инструментом для спекулятивной игры на понижение.)



Портфель №2

Наименование ТекущаяСредняя Кол-во Средствв Доля П/У % П/У
руб. руб. шт. руб. % руб.
Рубли РФ 109,7 0,116
ГАЗПРОМ ао 182,01 201,97 150 27301,5 28,89 -2994 -9,88
ГМКНорНик 7039 7280 2 14078 14,90 -482 -3,31
ЛУКОЙЛ 1713,5 1737,8 8 13708 14,50 -194,4 -1,40
ПолюсЗолот 1648,5 1905,1 5 8242,5 8,72 -1283 -13,47
Роснефть 219,19 230,19 60 13151,4 13,92 -660 -4,78
Сбербанк 96,12 97,83 160 15379,2 16,27 -273,6 -1,75
Уркалий-ао 253,51 214,26 10 2535,1 2,68 392,5 18,32
Первоначальная сумма инвестиций 100000 руб.

Текущая сумма 94505,4 руб.

Доходность текущая -5,5%

Наибольшие проблемы как вы видите в этом портфеле создает Полюс Золото (о) -13,47%



Теперь сравниваем доходность инвестиций с индексом ММВБ30 и паями ОПИФА "Арсагера-фонд акций" (порт № 3,4)

Индекс ММВБ 30 изменился

на - 5,89% (30.12.10-06.08.11)

на - 2,22% (16.05.11-06.08.11)

Цена на паи ОПИФА Арсагера ФА изменилась

на -4.46% (30.12.10-06.08.11)
на -3,79% (16.05.11-06.08.11)
Тоесть если посмотреть с точки зрения цифр, потери моих портфелей даже не приблизились к уровню стандартного стоп- лосса (10%)!

Ну и, что собственно произошло, чего паниковать-то?

Как показывает мой опыт, и данные портфели это подтверждают, чем меньше ты суетишся тем меньше твои потери.

Можно конечно рассматривать сценарии 2008 г. и на самом деля я их сейчас внимательно анализирую...

Но пока ничего фатального, собственно, не произошло !

С разрешения ОАО "УК "Арсагера"

Очень интересный и полезный материал!



Опубликовано с разрешения ОАО УК "Арсагера"

Попробуем рассмотреть некоторые фундаментальне вещи.
Деньги представляют собой некий общественный договор об обменной стоимости активов и труда людей в той или иной стране.
А поскольку они вторичны по отношению к труду людей, сейчас (услуги и товары) и труду людей в прошлом (активы), то сложно представить чтобы ценность денег была выше цености первичного продукта.
И еще один маленький ньюанс напечатать (провести эмиссию денег) значительно проще, чем создать какой либо полезный продукт или актив.
Отсюда очень житейский вывод, что в самой природе бизнеса заложена разагревающая инфляция.
Ситуации с неуправляемой инфляцией и дефляцией могут быть связанны только с политическими (субъективными) решениями измененить общественный договор по оценке тех или иных ценностей, а занчит это неравновесное очень неустойчивое состояние.
В особенности противоестественна ситуация когда деньги стоят дороже производительных активов и труда людей (тоесть дефляция) это все равно, что мертвое лучше живого (природе человека это противоестественно).
Поэтому дефляция возможна только как краткосрочное явление и возможна только в какой то части мировой экономики а не во всей сразу.
Но вы можете возразить, а как же великая депрессия 30 годов 20в., - она длилась более десяти лет и соправождалась длительной дефляцией.
Позволю себе высказать неожиданное предположение, что причина великой депрессии связана с привязкой денежных единиц к золоту.
Количество золота ограниченно и добывать новое золото достаточно сложно... .
Отсюда можно сделать допущение, что с отказом от золотого стандарта, вся экономика и денежная система, в частности стала более приближенной к естественной логике своего развития, где основную ценность приобретает труд людей и права на этот труд.
То есть товар и услуги , которые обеспечивают естественные потребности людей и акции как доля в бизнесе производящем этот товар либо услуги.
И возврат к золотому стандарту в совеременной экономике был бы неправильным.

http://www.arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/investicionnye_opasnosti/forex_i_posredniki_interview/
Очень хорошая статья!

Недавно мы с коллегами устроили небольшой мозговой штурм на тему, что может произойти с Российским фондовым рынком в результате развития долгового кризиса в периферийных странах Европы.

Если попытаться понять фундаментальные основы и механизмы, определяющие природу всех кризисов, то картина рисуется сильно отличная от распространяемого СМИ мнения. Как говорится: «Не так страшен черт, как его малюют!»

На самом деле мир вращается не вокруг денег, а вокруг активов*, которые имеют ценность в зависимости от их степени полезности для человека.

Деньги это только некий общественный договор об эквиваленте для обмена товарами и активами.

При этом стоимость активов в разы превышает стоимость всей денежной массы

Если исходить из такого подхода то становится понятно, что представляет собой истинные ценности, парадоксально, но это не деньги!

Деньги так же имеют еще одно важное свойство проводить эмиссию (печатать) их значительно проще, чем создавать какие либо активы. Помните: «Стоимость денег приближается к стоимости бумаги, на которой они напечатаны!»

В силу этой фундаментальной причины, активы всегда будут стоить дороже денег.

Наиболее важным активом является бизнес , который в силу своей природы способен создавать новую стоимость и в котором сосредоточен основной человеческий труд.



Если оценить долговой кризис с этой точки зрения, то все выглядит очень интересно

Во-первых, что может реально привести к снижению стоимости активов - только их физическая гибель, а это возможно в двух случаях

Война (Революция)
Катастрофа
Во всех остальных случаях активы остаются и продолжат создавать полезность для своих владельцев и общества в целом.

Теперь рассмотрим природу долгового кризиса, почему он происходит?

Причина настолько житейская, что кажется банальной - просто расходы превышают доходы. То есть, люди (компании, страны) живут не по средствам. Собственно это мы наблюдаем в странах PIIGS и в частности в Греции. Понятно, что в какой-то момент долги настолько большие, что просто уже в долг перестают давать. И что обычно делает в этой ситуации страна, она девальвирует свою валюту, либо объявляет о реструктуризации долга, либо, то и другое, как в России в 1998 г.

В данном Европейском случае девальвировать валюту не так просто это Евро и девальвировать ее надо против доллара США, который сам обременен долгами.

А, что касается дефолта и реструктуризации, то кроме Греции нет не одной страны в этом заинтересованной.

Отсюда очень интересный вывод :

Для того, чтобы сохранить стабильность в Еврозоне нужно будет провести дополнительную эмиссию.

Дополнительное денежное предложение приведет к снижению Евро.
Рост денежной массы приведет к переоценке стоимости активов и прежде всего сырьевых.
Ну а далее, кто может от этого выиграть,- опять -таки , страны с развивающейся экономикой и в частности Россия.

То есть от такого сценария стоимость акций Российских компаний должна только вырасти.

Вариант с серьезными социальными потрясениями и войной в Европе, я думаю, просто абсурден.

* под активами подразумеваеся стандартное определение — это ресурсы, контролируемые компанией, либо частными лицами, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем (Данная трактовка содержится в принципах МСФО).

УК «Арсагера» регулярно проводит семинары* (мастер-классы) для всех, кто заинтересован в эффективном управлении личными финансами и инвестировании.

Ближайший семинар будет проводиться 2 июня 2011 года в 19.00.

в офисе компании- по адресу ул. Шателена 26А, Бизнес центр "Ренессанс", метро "Площадь мужества" 6 этаж. зал для конференций.

Участие бесплатно.

Тема очередного семинара - «Кто выигрывает на фондовом рынке?».

Мы постараемся дать ответы на вопросы:

о взаимосвязи экономики и стоимости акций;
о роли фондового рынка в жизни каждого человека и жизни общества;
о понятии бенчмарк, как сравнивать мастерство управляющего, и почему большинство управляющих проигрывают фондовому индексу;
как можно обыграть индекс, о вреде спекуляций, и почему брокеры заинтересованы в спекуляциях.
Предварительная запись по телефону (812) 313-05-30 либо при помощи формы ниже.

Так же на семинар вы можете записаться у меня на блоге.

Уважаемые господа, у меня есть собственная страничка на сайте ОАО "Управляющая компания "Арсагера" http://stock.arsagera.ru/o_kompanii/sotrudnichestvo_s_minoritarnymi_akcionerami/andrei_zyrkunov_kandidat_na_dolzhnost_chlena_soveta_direktorov_ot_minoritariev1/ , на котором вы можете задать любые вопросы и делать предложения касательно деятельности компании.
Вы так же можете задавать вопросы высказывать свое мнение в конфиденциальном режиме, и при необходимости договориться со мной о встрече… .
Я открыт к конструктивному обмену мнениями в любом формате.